Produtor de Sucesso: Investimento na BM&FBovespa

20 Jan 2012

A Série Produtor de Sucesso desta semana tem um foco diferente das edições anteriores. A ideia é mostrar como o produtor pode diversificar seus investimentos e/ou utilizar o mercado futuro como mais uma ferramenta de comercialização. 

Segundo Breno Mello, médico veterinário, advogado e investidor na BM&FBovespa, para começar, o interessado em diversificar seus investimentos no mercado de ações e de futuros deve buscar conhecer seu funcionamento e suas peculiaridades. 

Existe muita informação gratuita na internet e alguns bons cursos. O importante é sempre ficar atento à qualidade dos dados disponibilizados na mídia. 

Entretanto, no setor agropecuário ainda existe muita resistência por falta de conhecimento, principalmente em relação ao funcionamento e à gestão do risco de cada posição assumida.

Breno aconselha: “Esse é o principal conhecimento que deve ser buscado: conhecer e entender o risco envolvido, suas várias espécies e como geri-lo de uma forma confortável para o perfil do investidor”

Passo a passo:

Na BM&F Bovespa, existe tanto o mercado de Ações como o de Mercadorias e Futuros.

No de Ações o investidor adquire ações de uma empresa e passa a ser um sócio. 

Quando se trata de Mercadorias e Futuros, o investidor tem quatro opções:

Mercado a termo	Como comprador ou vendedor do contrato a termo, você se compromete a comprar ou vender certa quantidade de um bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um preço fixado, ainda na data de realização do negócio. A data de realização do negócio e a realização são pré-estabelecidas para uma data futura. Os contratos a termo somente são liquidados integralmente no vencimento. Podem ser negociados em bolsa e no mercado de balcão.
Mercado Futuro	Deve-se entender o mercado futuro como uma evolução do mercado a termo. Você se compromete a comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado para a liquidação em data futura. A definição é semelhante, tendo como principal diferença a liquidação de seus compromissos somente na data de vencimento, no caso do mercado a termo. Já no mercado futuro, os compromissos são ajustados diariamente às expectativas do mercado referentes ao preço futuro daquele bem, por meio do ajuste diário (mecanismo que apura perdas e ganhos). Além disso, os contratos futuros são negociados somente em bolsas.
Mercado de opções	onde negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro.
Mercado de swap	No mercado de swap, negocia-se a troca de rentabilidade entre dois bens. Pode-se definir o contrato de swap como um acordo, entre duas partes, que estabelecem a troca de fluxo de caixa tendo como base a comparação da rentabilidade entre dois bens. A operação de swap é muito semelhante à operação a termo, uma vez que sua liquidação ocorre integralmente no vencimento.

 

>>>Saiba Mais O que são contratos de opção? Em miúdos, Breno ressalta que Opção é um derivativo financeiro em forma de contrato em que o adquirente possui o direito de exercê-lo, e o alienante tem o dever de cumpri-lo. Há duas espécies: opção de compra e opção de venda. A forma mais comum é a de compra, onde o adquirente possui o direito de comprar um determinado ativo ao preço pactuado e o alienante tem o dever de vender e entregar o objeto do contrato, até uma determinada data, se assim for exigido. É uma forma de entrar no mercado com pequena exposição ao risco, o preço pago pela opção, que fica em torno de 3% do preço de cada ação, mas apenas opções das grandes empresas, chamadas blue hips, tem boa liquidez de negociação.

Para entender bem o funcionamento do mercado futuro, Breno explica que no mercado à vista, o investidor passa a ser sócio de empresas de capital aberto pela aquisição de suas ações, com direito à participação em seus lucros e possibilidade de valorização nominal desses ativos.

Breno também ressalta que em mercado de renda variável (cuja remuneração ou retorno não pode ser quantificado no momento da aplicação, mas somente no resgate) não há garantia ou segurança para o valor nominal do capital investido.

É essa a característica fundamental do mercado de renda variável e que possibilita valorizações acima da taxa de juros nominal dos títulos públicos, que possuem maior segurança e menor risco.

“Obviamente, perdas podem ocorrer”, explica Mello. Há risco envolvido, e buscando maiores valorizações para seu capital, deve o investidor ter uma gestão ativa sobre suas posições, encerrando posições perdedoras rapidamente e deixando posições vencedoras se desenvolverem.

O produtor que optou pelo mercado de ações e/ou de futuros deve acompanhar, sempre que possível, as oscilações do mercado na intenção de minimizar os riscos.   

Exemplos

Há vários exemplos do potencial do mercado de ações: no passado recente, o preço das ações de algumas empresas do setor de consumo como a Hering S.A (código HGTX3) subiu de R$ 2,00 em março de 2009 para R$ 40,25 no fechamento de ontem, uma alta de mais de 1800% em quase 3 anos. Ano passado, em que o índice Bovespa teve uma queda de mais de 15%, ações de algumas empresas como a Le Lis Blanc (LLIS3) teve uma valorização de mais de 55%.

Em contrapartida, empresas como as do setor de siderurgia, como a Usiminas (USIM5) tiveram desvalorização dos seus papéis chegando a mais de 50% no ano.

A série "Produtor de Sucesso" é publicada todas às sextas-feiras e trata de um caso de sucesso no agronegócio. Tem uma sugestão de fonte? Participe da rede +Rural Produtores de Sucesso * O que é +Rural?

Fonte: Ana Brito / Rural Centro